Category: Economics

  • যৌক্তিক প্রত্যাশার তত্ব

    যৌক্তিক প্রত্যাশার তত্ব

    যৌক্তিক প্রত্যাশার তত্ব এবং অর্থনীতিবিদ রবার্ট লুকাসের স্ত্রীর বিচক্ষণতার গল্প।

  • Sunk Cost Fallacy

    Sunk Cost Fallacy

    This article describes why we often take irrational decision and why sometimes it is a good idea to forget the past. Sunk Cost Fallacy is …

  • Don’t Put Out the Fire

    Don’t Put Out the Fire

    Forest fires are an essential part of a healthy ecosystem. They rid the forest of old underbrush that otherwise could serve as fuel for an even larger fire.

  • জীবন এবং গণিতের দর্শন

    জীবন এবং গণিতের দর্শন

    বুলিয়ান গণিতে ‘ভালবাসি’ অথবা ‘ভালবাসি না’ কেবল এই দুই পরিস্থিতিই সত্য। ‘ভালবাসি অথচ অভিমান করে মাঝ দরিয়ায় আছি’, এমন পরিস্থিতির কোন ব্যাখ্যা সেখানে নাই। কি ব্যাপার? গণিতবিদরা কি তাহলে এমন পরিস্থিতির ব্যাপারে কিছুই বলে যান নি?

  • ভালবাসার অর্থনীতি এবং কাউন্ট ড্রাকুলা

    ভালবাসার অর্থনীতি এবং কাউন্ট ড্রাকুলা

    exploited হয়ে ফিরে আসার পর তার সামনে তিনটা পথ খোলা থাকে – ১) ভুলে যাওয়ার চেষ্টা করে নতুন ভাবে জীবন ধারণ করা, ২) আত্মহত্যা করা, ৩) প্রতিশোধ নেওয়া।

  • General equilibrium

    General equilibrium

    If the price of petrol rises, consumers tend to demand less of it. They may use their cars less and buy bicycles, and as a result, the price of bicycles rises and resources shift towards the manufacture of bicycles as new producers enter the market. In this way, different markets are connected, and a shock…

  • Giffen Goods

    Giffen Goods

    It is an interesting concept that violates the Law of Demand. As we have learned already, economists classify goods into two broad categories – 1) Ordinary goods (Normal Goods), 2) Giffen goods (Inferior Goods). You can learn more about these two types here. This blog will discuss giffen goods which fall into the category of…

  • Elasticity of Demand

    Elasticity of Demand

    People respond differently to changes in prices for different goods. Suppose, for example, that the price of jam rises: consumers might easily switch to marmalade, leading to a fairly large fall in the demand for jam. Demand for jam is thus sensitive to changes in prices – what economists call elastic demand. In contrast, consider…

  • The Law of Demand

    The Law of Demand

    A basic “law’ of economics is that when the price of a good rises, people demand less of it, and when the price falls people buy more. The law of demand states that, “conditional on all else being equal, as the price of a good increases (↑), quantity demanded decreases (↓); conversely, as the price…

  • Supply and Demand

    Supply and Demand

    In a free market1, the price of a good is determined by supply and demand. The market price of wheat emerges through the interaction of the Supply of wheat by farmers and the demand for it from flour mills and food manufacturers: when the level of supply is equal to the level of demand the…